夏普率与K比率- 能赚钱的外汇EA
选择字号: 超大 标准 发布时间:2022-10-15 12:15 | 作者:外汇EA
夏普率是由诺贝尔奖得主威廉夏普提出,也是资金管理产业的标准衡量指标。
计算公式 夏普率=(平均报酬率/报酬率标准差)×期间调整因子
分子部分,计算每天、每周或每月报酬率的平均数。对于特定期间的报酬率,还必须减去无风险工具(例如国库券)的报酬率。分母部分-也是这个公式的风险部分-则是报酬率的标准差。
如果某个策略的交易结果经常大赚、大赔,则报酬率分配的标准差就会很大,因此也属于高风险策略。反之,如果报酬率都紧围绕在平均数附近,报酬率标准差就会很小,策略的风险程度也较低。
所得的商还要乘以期间调整因子,后者年度期间的平方根。如果夏普率采用每天报酬率,期间调整因子就是252(一年的交易天数)的平方根,才能转换为年度化夏普率。同理,如果夏普率采用每月的报酬率,期间调整因子就是12的平方根。经过期间调整为为年度化夏普率之后,才能比较不同测试期间长度的两种策略。
夏普率没有基准点,因此其大小本身没有意义, 只有在与其他组合的比较中才有价值。夏普率越大,说明投资单位风险所获得的风险回报越高。
关于K比率,描述稍复杂,在此只简单一提。K比率没有单位,可以用来比较不同市场与不同测试期间的策略绩效。玉米期货的每周绩效,可以与IBM短线交易绩效互相比较。
另外,作者还提到基准策略比较。关于交易策略的绩效衡量,除了采用夏普率与K比率之外,评估其他新想法时需要既有策略作为评估基准。
通道突破与移动平均穿越系统是目前使用最普遍的策略,《常用交易策略比较》一书曾提到,绝大多数新策略的表现,都远远不如最简单的通道突破与移动平均穿越系统。(呵呵,各位可以尝试把这两套方法的精义纳入自己的交易系统中)因此,当我们测试任何新构想时,都与这两种策略互做比较。
关于通道突破系统,我们采用下列法则:
建立多头部位:如果今天的收盘价是最近四十天的最高收盘价;
结束多头部位:如果今天的收盘价是最近二十天的最低收盘价;
建立空头部位:如果今天的收盘价是最近四十天的最低收盘价;
结束空头部位:如果今天的收盘价是最近二十天的最高收盘价;
移动平均穿越系统也采用类似参数:
进场做多:如果十天收盘价移动平均线向上穿越四十天收盘价移动平均线;
进场放空:如果十天收盘价移动平均线向下穿越四十天收盘价移动平均线;
这两套系统是我们评估其他策略的基准。
每种策略都针对29种期货市场与34支股票市场进行测试(包括外汇、利率、股指、金属、能源、谷物、肉类、软性;股票包括能源、工业、消费服务、医疗保健、金融---这里不一一举例),涵盖期间为1990--2001年低。
讯号都发生在每天收盘,然后在隔天开盘进行交易。起始资金:10,000。
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